Die Tabellen gelten für Privatanleger, die Investmentfondsanteile im Privatvermögen halten. Rechtsstand ist der 28.10.2026, bezogen auf die Vorabpauschalen für 2025 und 2026. Die Tabelle ersetzt weder die Fondsklassifikation noch die Steuerbescheinigung der Depotbank.
Gesetzliche Parameter
Vorabpauschale und Verkauf
| Steuerjahr | Parameter | Art | Wert | Einheit | Gültigkeit | Fundstelle |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | Basiszins | Rechengröße (Zinssatz) | 2,53 | % p. a. | Bundesbank-Wert zum 2. Januar 2025; Vorabpauschale 2025 gilt am 2. Januar 2026 als zugeflossen | BMF-Schreiben vom 10.01.2025, GZ IV C 1 – S 1980/00230/009/002, zu § 18 Abs. 4 Satz 3 InvStG |
| 2026 | Basiszins | Rechengröße (Zinssatz) | 3,20 | % p. a. | Bundesbank-Wert zum 2. Januar 2026; Vorabpauschale 2026 gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen | BMF-Schreiben vom 13.01.2026, GZ IV C 1 – S 1980/00230/012/001, zu § 18 Abs. 4 Satz 3 InvStG |
| je Steuerjahr | Anteil des Basiszinses im Basisertrag | Rechengröße | 70 | % des Basiszinses | geltende Fassung | § 18 Abs. 1 Satz 2 InvStG |
| je Steuerjahr | Begrenzung des Basisertrags | Höchstbetrag | Mehrbetrag aus letztem minus erstem festgesetzten Rücknahmepreis plus Ausschüttungen des Kalenderjahres | Euro | geltende Fassung | § 18 Abs. 1 Satz 3 InvStG |
| je Steuerjahr | Ersatz für fehlenden Rücknahmepreis | Rechengröße | Börsen- oder Marktpreis | Euro | geltende Fassung | § 18 Abs. 1 Satz 4 InvStG |
| je Steuerjahr | Kürzung im Erwerbsjahr | Kürzung | 1/12 je vollem Monat vor dem Erwerbsmonat | Bruchteil | geltende Fassung | § 18 Abs. 2 InvStG |
| je Steuerjahr | Zuflusszeitpunkt | Zeitpunkt | erster Werktag des Folgejahres | Datum | geltende Fassung | § 18 Abs. 3 InvStG |
| je Steuerjahr | Abzug angesetzter Vorabpauschalen beim Verkauf | Abzugsbetrag | in voller Höhe, auch bei Teilfreistellung | Euro | geltende Fassung | § 19 Abs. 1 Satz 3 und 4 InvStG |
| je Steuerjahr | Gewinn aus Veräußerung | Bemessungsgrundlage | Einnahmen nach Abzug unmittelbarer Veräußerungskosten minus Anschaffungskosten | Euro | geltende Fassung | § 19 Abs. 1 Satz 1 InvStG i. V. m. § 20 Abs. 4 Satz 1 EStG |
| je Steuerjahr | Verwendungsreihenfolge bei Sammelverwahrung | Fiktion | zuerst angeschaffte Anteile gelten als zuerst veräußert | – | geltende Fassung | § 20 Abs. 4 Satz 7 EStG |
| je Steuerjahr | Keine Vorabpauschale bei zertifizierten Altersvorsorge- und Basisrentenverträgen sowie bAV, Versicherungsverträgen und Alterungsrückstellungen | Ausnahme | Vorabpauschale nicht anzusetzen | – | geltende Fassung | § 16 Abs. 2 InvStG |
Der Basiszins gilt nur für die Vorabpauschale des jeweiligen Steuerjahres. Das BMF gibt ihn jährlich im Bundessteuerblatt bekannt (§ 18 Abs. 4 InvStG), und der Wert für spätere Jahre kann abweichen. Die Vorabpauschale 2026 wird deshalb erst im Januar 2027 steuerlich wirksam und im Veranlagungszeitraum 2027 erfasst.
Teilfreistellung
| Fondsart / Anlegergruppe | Art | Wert | Einheit | Fundstelle |
|---|---|---|---|---|
| Aktienfonds, Privatvermögen | Teilfreistellung | 30 | % der Erträge | § 20 Abs. 1 Satz 1 InvStG |
| Aktienfonds, natürliche Person im Betriebsvermögen | Teilfreistellung | 60 | % der Erträge | § 20 Abs. 1 Satz 2 InvStG |
| Aktienfonds, Anleger im Körperschaftsteuergesetz | Teilfreistellung | 80 | % der Erträge | § 20 Abs. 1 Satz 3 InvStG |
| Mischfonds, Privatvermögen | Teilfreistellung | 15 (Hälfte von 30) | % der Erträge | § 20 Abs. 2 i. V. m. Abs. 1 Satz 1 InvStG |
| Immobilienfonds | Teilfreistellung | 60 | % der Erträge | § 20 Abs. 3 Satz 1 InvStG |
| Auslands-Immobilienfonds | Teilfreistellung | 80 | % der Erträge | § 20 Abs. 3 Satz 2 InvStG |
- Immobilienteilfreistellung und Aktienteilfreistellung schließen sich aus (§ 20 Abs. 3 Satz 3 InvStG).
- Bei der Gewerbesteuer ist die Freistellung nur zur Hälfte zu berücksichtigen (§ 20 Abs. 5 InvStG).
- Die Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne, weil alle drei Investmenterträge sind (§ 16 Abs. 1 InvStG).
- Weist der Anleger nach, dass die Kapitalbeteiligungs- oder Immobilienquote im Kalenderjahr durchgehend überschritten war, wird die Teilfreistellung auf seinen Antrag in der Veranlagung angewandt (§ 20 Abs. 4 Satz 1 InvStG). Die Fondsklassifikation entnimmt er den Fondsunterlagen und der Depotbank.
Besteuerung der Kapitalerträge
| Steuerjahr | Parameter | Art | Wert | Einheit | Gültigkeit | Fundstelle |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Sparer-Pauschbetrag, Einzelperson | Pauschbetrag (Werbungskosten) | 1.000 | Euro p. a. | seit VZ 2023 | § 20 Abs. 9 Satz 1 EStG |
| 2026 | Sparer-Pauschbetrag, zusammenveranlagte Ehegatten | Pauschbetrag (Werbungskosten) | 2.000 | Euro p. a. | seit VZ 2023 | § 20 Abs. 9 Satz 2 EStG |
| 2026 | Sonderteuersatz auf Kapitalerträge | Steuersatz | 25 | % | geltende Fassung | § 32d Abs. 1 Satz 1 EStG |
Der Sparer-Pauschbetrag darf nicht höher sein als die verrechneten Kapitalerträge (§ 20 Abs. 9 Satz 4 EStG). Auf Antrag prüft das Finanzamt, ob die tarifliche Einkommensteuer niedriger ausfällt (Günstigerprüfung, § 32d Abs. 6 EStG), und zwar einheitlich für alle Kapitalerträge.
Eingabefelder und Fundstellen
Diese Felder müssen getrennt erfasst werden. Jede Zeile gehört in genau einen der beiden Rechner (Vorabpauschale oder Verkauf).
| Rechenbestandteil | Benötigte Angabe | Einheit | Zeitpunkt | Rolle in der Formel | Mögliche Quelle | Rechner |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anfangswert (RP_0) | Rücknahmepreis zu Beginn des Kalenderjahres, mal Anteile | Euro | 1. Januar | Grundlage des Basisertrags | Depotauszug, Fondsdaten der Depotbank | Vorabpauschale |
| Endwert (RP_1) | letzter im Kalenderjahr festgesetzter Rücknahmepreis, mal Anteile | Euro | Jahresende | Obergrenze über den Mehrbetrag | Depotauszug, Fondsdaten | Vorabpauschale |
| Ausschüttung (A) | Ausschüttungen des Kalenderjahres | Euro | Kalenderjahr | mindert die Vorabpauschale | Ertragsabrechnung, Depotbericht | Vorabpauschale |
| Basiszins (BZ) | Wert des Steuerjahres | % p. a. | 2. Januar des Steuerjahres | Basisertrag | BMF-Schreiben (siehe Tabelle oben) | Vorabpauschale |
| Erwerbsmonat | Monat der Erstanschaffung im Steuerjahr | Monat | Erwerbsjahr | Kürzung um 1/12 je vollem Vormonat | Wertpapierabrechnung | Vorabpauschale |
| Teilfreistellungsquote (TF) | Fondsklassifikation und Anlegergruppe | % | Steuerjahr | mindert den steuerpflichtigen Betrag | Fondsunterlagen, Depotbank; bei abweichender Quote Nachweis nach § 20 Abs. 4 InvStG | beide |
| Bereits angesetzte Vorabpauschalen (\Sigma VP) | Summe aller in der Besitzzeit angesetzten Beträge | Euro | Besitzzeit | mindert den Veräußerungsgewinn | Steuerbescheinigung nach § 45a Abs. 2 EStG, soweit ausgestellt; Jahresabrechnungen | Verkauf |
| Veräußerungserlös (E) | Erlös aus dem Verkauf | Euro | Verkaufstag | Einnahme | Wertpapierabrechnung | Verkauf |
| Veräußerungskosten (K) | Aufwendungen im unmittelbaren Zusammenhang mit dem Verkauf | Euro | Verkaufstag | mindert die Einnahme | Wertpapierabrechnung | Verkauf |
| Anschaffungskosten (AK) | Kaufpreis der veräußerten Anteile, nach Verwendungsreihenfolge | Euro | Kaufdatum | mindert den Gewinn | Wertpapierabrechnung | Verkauf |
| Verfügbarer Sparer-Pauschbetrag (SPB) | nicht durch Freistellungsaufträge anderer Institute verbrauchter Betrag | Euro | Steuerjahr | mindert die steuerpflichtigen Kapitalerträge | Freistellungsaufträge, Steuerbescheinigungen | beide |
Formeln und Rechenkonvention
Die Rechenbeispiele gelten für Einzelveranlagung und Fonds im Privatvermögen. Sie enthalten weder Solidaritätszuschlag noch Kirchensteuer. Alle Beträge sind Jahreswerte in Euro und auf Cent kaufmännisch gerundet.
Vorabpauschale (§ 18 Abs. 1 und 2 InvStG):
[ BE = RP_0 \times 0{,}7 \times BZ ]
[ M = RP_1 – RP_0 + A ]
[ VP_{vor} = \max\bigl(0;\ \min(BE;\ M) – A\bigr) ]
[ VP = VP_{vor} \times \frac{12 – m}{12} ]
Dabei ist (m) die Zahl der vollen Monate vor dem Erwerbsmonat; außerhalb des Erwerbsjahres gilt (m = 0). Die Steuerbemessung ist ((1 – TF) \times VP).
Verkauf (§ 19 Abs. 1 InvStG, § 20 Abs. 4 Satz 1 EStG):
[ G = E – K – AK – \Sigma VP ]
Der steuerpflichtige Betrag ist ((1 – TF) \times G). Die Vorabpauschalen werden vor der Teilfreistellung in voller Höhe abgezogen. Die Steuer beträgt 25% auf den Betrag nach Abzug des verfügbaren Sparer-Pauschbetrags.
Prüfwerte
Annahmen für alle Zeilen: Aktienfonds im Privatvermögen ((TF = 30,%)), Basiszins 3,20% (Steuerjahr 2026), 10.000 Euro Anfangswert, Einzelveranlagung, ohne Soli und Kirchensteuer. Es sind Beispiele, wie beschrieben berechnet.
| Nr. | Eingaben | Rechnung | Ergebnis |
|---|---|---|---|
| 1 | (RP_1 = 10.800); (A = 0) | (BE = 10.000 \times 0{,}7 \times 3{,}20,% = 224{,}00); (M = 800) | (VP = 224{,}00); nach TF: 156,80; 25% = 39,20 |
| 2 | (RP_1 = 10.223) (unterhalb der Kappungsgrenze) | (M = 223) < (BE) | (VP = 223{,}00) |
| 3 | (RP_1 = 10.224) (Kappungsgrenze) | (M = 224 = BE) | (VP = 224{,}00) |
| 4 | (RP_1 = 10.100) | (M = 100) < (BE) | (VP = 100{,}00) |
| 5 | (RP_1 = 9.500) (Wertverlust) | (M = -500) | (VP = 0{,}00) |
| 6 | (RP_1 = 10.800); (A = 150) | (M = 950); (\min = 224); (224 – 150) | (VP = 74{,}00); nach TF: 51,80 |
| 7 | (RP_1 = 10.800); (A = 224) (Ausschüttung = Basisertrag) | (224 – 224) | (VP = 0{,}00) |
| 8 | (VP_{vor} = 224{,}00); Erwerb im Juli ((m = 6)) | (224 \times 6/12) | (VP = 112{,}00) |
| 9 | (VP_{vor} = 224{,}00); Erwerb im Dezember ((m = 11)) | (224 \times 1/12 = 18{,}666\ldots) | (VP = 18{,}67) |
| 10 | (E = 12.000); (K = 0); (AK = 10.000); (\Sigma VP = 300) | (G = 12.000 – 10.000 – 300 = 1.700); (1.700 \times 0{,}7) | steuerpflichtig 1.190,00 |
| 11 | Zeile 10; (SPB = 1.000) | (1.190 – 1.000 = 190); (190 \times 25,%) | Steuer 47,50 |
| 12 | steuerpflichtige Kapitalerträge 1.000 / 1.001; (SPB = 1.000) | (0) bzw. (1 \times 25,%) | Steuer 0,00 bzw. 0,25 |
Für die Vorabpauschale 2025 gilt derselbe Rechenweg mit 2,53%: (10.000 \times 0{,}7 \times 2{,}53,% = 177{,}10) Euro Basisertrag je 10.000 Euro Anfangswert, sofern (M) mindestens diesen Betrag erreicht.